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首页  »  天天投  »  拿到投资款之前,这是你必须守住的底线!
作者:李薇

摘要: 没守住的,都死了。


利润能够证明企业状况是好还是坏,现金流则意味着企业是生是死。

本文来源:易后台财税(ID:e-houtai)

现金流是创业者必须守住的底线。


对于企业来讲,现金流一旦发生断裂,就意味着游戏结束,运作失败。最近接触了很多初创企业,他们最大的难题并不是如何传播品牌、如何获客、如何提升使用黏度。


而是该怎么在拿到投资之前如何活下来?


现金流是初创企业最担心的问题,但现在大多数的创业者只憧憬如何拿到巨额投资,完全没有去仔细研究和控制现金流。


前不久,一位创始人提到当年他得到了一个千万大单,是一个很好的项目,本应有几百万利润,最后却因为没控制好成本和现金流,直接导致亏损,项目中断。


再来回顾下最近处于风口浪尖的 “乐视事件” ,乐视现金流问题早有端倪,但关注的人并不多,直到手机业务供应商欠款事件爆发,才引发了后续一系列的发生。


深圳手机圈业内人士透露:真正打横幅讨债的是小供应商、间接供应商。因为上亿的资金即便是拉横幅,没钱也还是没办法还给你。


在手机行业供应链并不是一手钱一手货的模式,而是 “6+3” 模式:

供货 6 个月之后给供应商承兑汇票,再过 3 个月的承兑汇票期就可以拿到货款。

最早乐视为打市场,采用 “3+3”,还给一部分现金。通过这种方式打开供应链,取得信任。但之后模式调回 “6+3” 模式,而且手机行业供应链紧张的前兆是 “9+3” 模式,这样就变成供货 1 年后付款,供应商被压垮。

来自孙燕飚(第一手机界研究院院长)


经典案例:


一个游客路过一个小镇,他走进一家旅馆;他给了店主 1000 元现金,挑了一个房间;他上楼后,店主拿这 1000 元给了对门的屠夫支付了这个月的肉钱,屠夫去养猪的农夫家里把欠的买猪款付清了,农夫还了饲料钱,饲料商贩还清了赌债,赌徒赶紧去旅馆还了房钱,这 1000 元又回到旅馆店主手里。


可就在此时,游客下楼说房间不合适,拿钱走了;但是,全镇的债务都还清了!看完这个故事,请问有谁亏了吗?


一个也不亏。


如果没有这 1000 元现金,大家都还在相互持续的追债,后果不堪设想 ,可外地游客带来的 1000 元现金流动了一下,大家的债务就全部解决了。


这就是现金流动让经济社会焕发了生机!


对于企业来说,利润不佳但现金流充足,投资人仍会认为你的企业有可能再进一步!


目前许多互联网企业(包括巨头)都属于这种情况,最直观案例就是 3C 电器大鳄:京东、苏宁、国美。三家公司经营模式不同,但他们的目的都是获取现金流。


京东一直在亏钱,为什么仍然不影响它在资本市场风生水起?


只从现金流来分析:假如京东每年的营收都急剧扩大(年增 50% 以上,目前这个目标很轻松),那么手里的现金完全可以应付亏损和延期还款。


例如,假设京东今年 360 亿营收,亏 20 亿,延期还款一个月,那么京东到年底手里的钱反而多出了 10 亿!(30 亿应付账款,减 20 亿亏损)。所以只要京东的营收越来越多,而亏损不是大幅增加的话,京东手里的钱足够用很多年。


苏宁、国美现状情况:


首先,付款方式导致现金流大幅减少;


其次,店已经够多,而且电子商务发展起来了。京东冲击的,既是美苏的利润,更是现金流;


第三,美苏有限的现金流也不可能有过去那么多好项目了,因为中国经济整体减速,商业地产形势严峻,所以美苏还会有多少利润?


当下的经济环境,美苏已经不可能采取过去那种疯狂占压现金、疯狂开店扩大现金流、再拿现金流大肆进行资本运作的经营模式了。


京东、苏宁、国美之战,表面上看是市场份额之战,利润之战,但从财务角度来说,更加紧迫的原因,是现金流之战.


说完现金流,背后相应的就是财务报表,尤其是报表上的现金预警信息.


财务指标就像我们的体检报告一样,哪里不舒服哪里指标就出现异变。因此我整理出三大


先兆指标:利润一定跑赢收入


管理者普遍比较关注收入和利润,却很少有人关注二者之间的关系。如果利润上升速度追不上收入问题就比较明显—成本上升太快了!


  • 现金流量表中经营活动现金流量一定要为正


现金流量表分为三部分:经营活动、投资活动、筹资活动。


投资活动现金流量为负数说明你在进行投资活动、筹资活动现金流量为负数说明你可能没有筹资渠道了。这些情况还不算最糟糕,但是一旦经营活动现金流量为负数只能说明你的经营效率出问题。企业的“造血”能力下降等同于“白血病”,很危险的状态。


  • 现金占总资产的比重:现金/总资产


虽说创业需要现金充沛一些,但是没必要留存太多现金。将现金适当投入运营会带来更大收益。所以现金占总资产比重就很重要,这个数据应该是多少没有标准答案,与行业有关。


通常情况下健康的企业保持在 10-25% 之间比较适合,低于 10% 的企业现金风险凸显。

时时关注以上三点,初步掌握以上三点,可以保证创业型企业规避现金风险。


做公司和人生一样:得有战略,也要有诗和远方是,但必须有现金流来保驾护航。


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